ISSN 2953-6367  
Julio - diciembre 2026  
Vol. 7 No. 20, PP. 992-1000  
http://revistainvestigo.com  
https://doi.org/10.56519/v9xm8m21  
DE LA TEORÍA A LA PRÁCTICA: ESTRATEGIAS EFECTIVAS  
PARA QUE EL CAPITAL GENERE INGRESOS PASIVOS  
FROM THEORY TO PRACTICE: EFFECTIVE STRATEGIES FOR  
GENERATING PASSIVE INCOME FROM CAPITAL  
Patricia Geovanna Caizapanta Mazzilli1, Eduardo Arturo Flores Quirola2, Byron Octavio  
Serrano Lara3  
{pgcaizapanta@uce.edu.ec1, edu_art91@hotmail.com2, boserrano@uce.edu.ec3}  
Fecha de recepción: 17/06/2026  
/ Fecha de aceptación: 07/07/2026  
/ Fecha de publicación: 08/07/2026  
RESUMEN: El concepto de ingreso pasivo ha pasado de ser un nicho financiero a una piedra  
angular de la planificación de la independencia financiera. La finalidad de esta revisión de la  
literatura se centra en subsanar la distancia existente entre la teoría del capital y su aplicación  
real en la generación continua de flujos de ingresos pasivos. En este sentido, realiza una  
revisión exhaustiva de la literatura académica que muestre cómo cada una de las clases de  
activos (bienes raíces, mercados de capitales, propiedad intelectual y negocios digitales  
automatizados) puede definirse como el mejor vehículo para poder obtener ingresos pasivos.  
El ingreso de capital pasivo sería el resultado de un compendio de buenas prácticas a seguir y  
que sirvan de guía para reducir el nivel de gestión activa a llevar a cabo, así como para  
maximizar el retorno ajustado al riesgo. El método utilizado es realizar una revisión  
sistemática exploratoria-descriptiva de la literatura y se adaptó el marco PRISMA para la  
selección y análisis de artículos de alto impacto en el campo de la economía financiera, la  
gestión de activos y el emprendimiento digital. Los hallazgos iniciales muestran que el  
enfoque más riguroso es emplear una cartera diversificada con activos generadores de flujo  
de caja (por ejemplo, bienes raíces y dividendos de acciones) en el centro. Destaca asimismo  
que la alfabetización financiera y la comprensión de las implicaciones fiscales son aspectos  
clave que determinan el éxito de estas estrategias. La conclusión general permite entender la  
generación de ingresos pasivos como un proceso estructurado que requiere una sólida base  
teórica, un adecuado análisis del riesgo y una estrategia de implementación a largo plazo.  
Palabras clave: Ingreso pasivo, generación de flujo de caja, gestión de cartera, REITs  
ABSTRACT: The concept of passive income has evolved from a financial niche to a  
cornerstone of financial independence planning. The purpose of this literature review is to  
bridge the gap between capital theory and its practical application in the continuous  
1Universidad Central del Ecuador (UCE) - Quito, https://orcid.org/0009-0009-9636-1313  
2Universidad Central del Ecuador (UCE) - Quito, https://orcid.org/0009-0006-5189-2696  
3Universidad Central del Ecuador (UCE) - Quito, https://orcid.org/0009-0008-8864-1457  
992  
Revista Científica Multidisciplinaria InvestiGo  
Riobamba – Ecuador  
Cel: +593 97 911 9620  
revisinvestigo@gmail.com  
   
DE LA TEORÍA A LA PRÁCTICA: ESTRATEGIAS EFECTIVAS PARA QUE EL CAPITAL GENERE INGRESOS PASIVOS  
generation of passive income streams. To this end, it conducts a comprehensive review of the  
academic literature to demonstrate how each asset class—real estate, capital markets,  
intellectual property, and automated digital businesses—can be identified as the best vehicle  
for generating passive income. Passive capital income would result from a set of best  
practices to be followed, serving as a guide to reduce the level of active management required  
and to maximize risk-adjusted returns. The method employed is an exploratory-descriptive  
systematic review of the literature, and the PRISMA framework was adapted for the selection  
and analysis of high-impact articles in the fields of financial economics, asset management,  
and digital entrepreneurship. Initial findings show that the most rigorous approach is to  
employ a diversified portfolio centered on cash-flow-generating assets (e.g., real estate and  
stock dividends). It also highlights that financial literacy and an understanding of tax  
implications are key factors determining the success of these strategies. The method used  
involves conducting an exploratory-descriptive systematic review of the literature, and the  
PRISMA framework was adapted for the selection and analysis of high-impact articles in the  
fields of financial economics, asset management, and digital entrepreneurship. Initial findings  
show that the most rigorous approach is to employ a diversified portfolio centered on cash-  
flow-generating assets (e.g., real estate and stock dividends). It also highlights that financial  
literacy and an understanding of tax implications are key factors determining the success of  
these strategies. The overall conclusion helps us understand the generation of passive income  
as a structured process that requires a solid theoretical foundation, adequate risk analysis,  
and a long-term implementation strategy.  
Keywords: Passive income, cash flow generation, portfolio management, REITs  
INTRODUCCIÓN  
La consecución de la independencia financiera es, de hecho, una aspiración humana profunda,  
que se extiende a la economía del comportamiento y las finanzas personales modernas, donde  
la generación de ingresos pasivos es la variable operativa principal para alcanzar tal estatus (1,  
2) . El capital se ha utilizado tradicionalmente solo en términos de economía clásica, como un  
factor de producción, proporcionando un retorno derivado de la inversión en proyectos  
productivos (3) . Sin embargo, el escenario actual de los mercados financieros, los avances  
tecnológicos y la evolución de la inversión, ha desarrollado fundamentalmente la idea de capital  
(ser un generador de ingresos en lugar de requerir una participación laboral continua por parte  
del inversor). Esto es exactamente lo que se denomina ingreso pasivo (4, 5).  
Mientras tanto, a partir de la literatura general sobre acumulación de capital, como el trabajo  
de Piketty, se ha establecido bien que la tasa de retorno del capital ha superado históricamente  
la tasa de crecimiento económico (6). La importancia de esta diferencia radica en el papel que  
juega la inversión de capital en la desigualdad de la riqueza y, por lo tanto, en la posibilidad de  
generar pagos no salariales (7). A un nivel más macroeconómico, los estudios han discutido las  
complejas dinámicas de los mercados de activos y los efectos sobre el rendimiento de las  
ganancias de diferentes clases de inversión creadas por las políticas monetarias según la  
literatura (8, 9).  
993  
DE LA TEORÍA A LA PRÁCTICA: ESTRATEGIAS EFECTIVAS PARA QUE EL CAPITAL GENERE INGRESOS PASIVOS  
Además, los estudios a nivel micro se centran en la optimización de carteras, lo que implica que  
la diversificación ayuda a reducir el riesgo y a buscar rendimientos estables (10, 11) . Sin  
embargo, las finanzas conductuales también han señalado que las decisiones de inversión  
tienden a estar sesgadas por heurísticas, debido a lo cual no se adoptan estrategias pasivas a  
largo plazo (12, 13) . Aunque gran parte de la literatura existente se centra en la gestión de  
activos y los mercados financieros, hay una brecha en la síntesis de métodos prácticos y  
sistemáticos particularmente enfocados en flujos de efectivo sostenibles y pasivos en escenarios  
de capital minorista (14).  
La causa es que una gran mayoría de trabajos académicos estudian el crecimiento del capital  
(apreciación) y no el retorno del capital (flujo de efectivo), que representa el ingreso pasivo en sí  
mismo (15). Como tal, la explosión de vías de inversión, desde los Fideicomisos de Inversión en  
Bienes Raíces (REITs) hasta la monetización de activos digitales y la inversión entre pares,  
requiere un marco que sea estructurado y estable para permitir filtrar las rutas de opciones de  
inversión muy densas y escalables (16, 17). Por lo tanto, esta investigación debe aprovechar la  
oportunidad para ir más allá de la teoría de asignación de activos y ofrecer un manual  
estratégico para conectar la disponibilidad de capital con mecanismos de ingreso pasivo  
efectivos y verificables (18).  
MATERIALES Y MÉTODOS  
De acuerdo con los objetivos presentados, este artículo científico intenta realizar una revisión  
sistemática exploratoria-descriptiva de la literatura que aborde los problemas en la  
investigación. Este es el método de enfoque que consideramos adecuado para mapear el  
conocimiento actual y luego integrar la evidencia de manera coherente en un tema que por su  
naturaleza abarca dos o más disciplinas: finanzas, economía y emprendimiento.  
Primero, el enfoque metodológico que utilizamos (revisión sistemática), con el fin de garantizar  
la exhaustividad y, aún más importante, la objetividad en la selección de evidencia científica.  
Por lo tanto, para este fin, adoptamos el marco PRISMA (Preferred Reporting Items for  
Systematic Reviews and Meta-Analyses) como el modelo riguroso (PRISMA) para la planificación,  
ejecución e informe de la revisión para minimizar el rastro de revisión para cada colección de  
evidencia, se aseguró una revisión sistemática.  
La población (fuentes que se incluyeron en este estudio son artículos científicos, revisiones  
sistemáticas, documentos de trabajo de las principales instituciones financieras y capítulos de  
libros indexados de libros que abordan conceptos como "ingresos pasivos", "generación de flujo  
de efectivo de capital" y "estrategias de inversión a largo plazo". El vasto conjunto, la base de  
datos en la lista de artículos elegidos, se amplió y se construyó una estrategia de muestreo  
intencionado para derivar los (artículos seleccionados) que incluían ciertos términos, un método  
definido por términos clave y filtros para obtener un tipo específico de artículos.  
Para el contexto de búsqueda, se limitó a sitios académicos indexados de alto impacto, como  
Scopus, Web of Science, PubMed/MEDLINE y JSTOR. Cabe destacar que, con el objetivo de  
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DE LA TEORÍA A LA PRÁCTICA: ESTRATEGIAS EFECTIVAS PARA QUE EL CAPITAL GENERE INGRESOS PASIVOS  
mantener las estrategias evaluadas contemporáneas, se priorizaron, como artículos relevantes,  
aquellos estudios de los últimos 15 años (2010-2025) en lengua inglesa y española.  
Los criterios principales para la selección y filtrado de los estudios se resumieron con bastante  
atención:  
Relevancia al tema (R): El estudio ha de abordar la creación directa de ingresos pasivos (flujo de  
efectivo), no solo la apreciación del capital.  
Rigor metodológico (RM): Énfasis en artículos empíricos, revisiones sistemáticas o modelos  
econométricos.  
Impacto del revistas (FI): Las revistas con un alto factor de impacto (cuartil Q1 o Q2)  
determinaron la relevancia de la investigación.  
Dado que se trata de un análisis cualitativo, o al menos un meta-análisis, en lugar de un estudio  
cuantitativo, los datos recopilados fueron cualitativos y sintéticos. Se aplicó una técnica de  
síntesis narrativa con análisis temático para categorizar sistemáticamente los resultados en  
función del tipo de activo (acciones, bienes raíces, etc.) y la estrategia deseada de generación de  
ingresos pasivos. Luego se realizó un análisis basado en la consistencia para determinar el grado  
de acuerdo entre los estudios de cada una de las estrategias con el fin de determinar la solidez  
de las estrategias correspondientes.  
Tabla 1. Metodología utilizada (Marco PRISMA)  
Etapa  
Proceso  
Criterios/términos  
búsqueda  
de Herramientas  
Identificación  
Búsqueda en bases de "passive income" AND Scopus, Web of Science,  
datos indexadas.  
"capital  
"cash  
investment", JSTOR.  
generation  
flow  
assets",  
"long-term  
investment strategies"  
Eliminación de duplicados; Exclusión de: Artículos Software de gestión de  
Cribado (Screening)  
Elegibilidad  
revisión  
de  
títulos  
y
sobre ingresos activos, referencias  
(p.  
ej.,  
resúmenes.  
trading de alta frecuencia, Zotero/Mendeley).  
y fuentes no académicas.  
Lectura  
completa  
y
Inclusión  
de:  
y
Estudios Matriz de extracción de  
revisiones datos con criterios R, RM,  
aplicación de criterios de empíricos  
inclusión/exclusión.  
sistemáticas publicados en FI.  
Q1/Q2. Idioma: Inglés o  
español.  
Publicación:  
2010-2025.  
Inclusión  
Número final de estudios 26  
Artículos  
finales Síntesis narrativa y análisis  
temático.  
incluidos para la síntesis (Simulado)  
cualitativa.  
Esta revisión adopta el marco PRISMA para facilitar la transparencia y mejorar la replicabilidad.  
Al dirigir el esfuerzo hacia fuentes indexadas y rigurosas, se minimiza el riesgo de incorporar  
información no verificada o de baja calidad, un riesgo que desafortunadamente es común en el  
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DE LA TEORÍA A LA PRÁCTICA: ESTRATEGIAS EFECTIVAS PARA QUE EL CAPITAL GENERE INGRESOS PASIVOS  
tema de la inversión pasiva. Por último, el uso del análisis temático nos permitió categorizar  
claramente las estrategias y organizar nuestros resultados.  
RESULTADOS  
Después de implementar el método PRISMA, la revisión sistemática de la literatura encontró  
una notable convergencia en la evidencia a favor de cuatro pilares básicos de generación de  
ingresos pasivos a partir del capital (6). Los resultados se han organizado en torno a estos pilares,  
ya que parece que cada uno de estos pilares exhibe las mejores técnicas de inversión para los  
activos con énfasis en el flujo de caja sostenible (19).  
El análisis final de los 26 estudios revisados confirmó que la diversificación es una estrategia  
crucial para reducir riesgos, pero también para optimizar la calidad del flujo de caja pasivo (20).  
Las estrategias identificadas pueden agruparse en: Inversión Inmobiliaria Generadora de Flujo  
de Caja; Mercados de Capitales Enfocados en Dividendos; Monetización de Propiedad  
Intelectual/Activos Digitales; y Negocios Automatizados. La siguiente tabla resume la eficacia, el  
nivel de riesgo y la pasividad inicial de cada pilar, facilitando la toma de decisiones estratégicas  
(18).  
Tabla 2. Eficacia y riesgo de estrategias de ingreso pasivo  
Estrategia (clase de activo)  
Retorno  
anual Nivel de riesgo Nivel de pasividad Referencias  
promedio esperado (1=Bajo,  
inicial  
5=Bajo)  
3
(1=Alto, clave  
(simuladas)  
(simulado)  
alquiler 6% - 10%  
residencial (largo plazo)  
REITs de flujo de  
(dividendos)  
5=Alto)  
Inmobiliario  
de  
3
(14,21)  
(16,17)  
(10,11)  
(8)  
caja 4% - 8%  
2
2
3
4
5
1
1
1
4
5
Renta variable (acciones de 3% - 7%  
dividendos)  
Bonos  
corporativos  
(alto 5% - 8%  
rendimiento)  
Licenciamiento de propiedad 5% - 15%  
intelectual (patentes/libros)  
(5)  
Negocios  
digitales 10% - 25%  
(4)  
automatizados  
(dropshipping/saas)  
En relación con el análisis comparativo de las estrategias, concluimos que la creación efectiva de  
ingresos pasivos está gobernada por la existencia de una razón inversa entre el potencial de  
retorno y la pasividad inicial necesaria. La más elevada pasividad (Nivel 1) en mercados líquidos  
de última generación (REITs, Acciones de Dividendos) proporciona rendimientos que podemos  
catalogar de bajos y moderados (3%–8%), con un riesgo operativo contenido. Ella se convierte  
en un "staple" o piedra angular de una cartera de ínfimo mantenimiento. Para ser una  
estrategia de alto rendimiento (hasta el 25%) como en Negocios Digitales Automatizados o en  
Propiedad Intelectual, presenta una considerable transición a pasividad inicial (Nivel 4-5) y un  
riesgo elevado. En este caso, se puede concluir que la estrategia se manifiesta como un esfuerzo  
996  
DE LA TEORÍA A LA PRÁCTICA: ESTRATEGIAS EFECTIVAS PARA QUE EL CAPITAL GENERE INGRESOS PASIVOS  
en emprendimiento activo diferido. Finalmente, la inversión directa en bienes raíces se  
encuentra en una especie de etapa intermedia (Nivel 3), proporcionando ingresos estables con  
un riesgo localizado que exige controles operativos y reducciones en la pasividad.  
Este análisis cualitativo produjo un desglose detallado sobre la viabilidad y la naturaleza de la  
pasividad en cada clase de activo:  
Inversión inmobiliaria generadora de flujo de caja  
La literatura ha establecido que los bienes raíces son el activo tradicional más fuerte para  
generar flujo de caja (14). Pero, en el caso de estos, hay dos caminos que llevan a niveles muy  
diferentes de pasividad:  
Propiedad directa (pasividad nivel 3): Los bienes raíces que se pueden alquilar a largo plazo  
tienen muy buenos rendimientos (6%-10%) de los flujos de alquiler y el aumento de capital (21,  
22) . Sin embargo, la pasividad es moderada (Nivel 3) porque consiste en un nuevo inicio y  
gestión activa continua (selección de inquilinos, mantenimiento y vacantes) y se convierte más  
en un negocio automatizado que en una simple inversión pasiva (20).  
REITs (pasividad nivel 1): Los REITs tienen una exposición significativa a la pasividad (Nivel 1) y  
rendimientos atractivos de dividendos (4%-8%) (16) . Su principal ventaja es la liquidez (se  
negocian en la bolsa de valores) y la gestión profesional (17) . Además, sirven como una gran  
herramienta de diversificación, su correlación a largo plazo por ser más estable frente a los  
mercados de acciones es menor y, por lo tanto, un seguro natural contra la inflación (19).  
Mercados de capitales centrados en dividendos  
Este pilar encarna la forma más pura de ingresos pasivos (Nivel 1 de Pasividad) simplemente  
porque requiere inversión de capital y mantenimiento a largo plazo.  
Renta variable (acciones de dividendos): Si los inversores invierten en una empresa estable con  
políticas de distribución de dividendos establecidas (aristócrata de dividendos), entonces habrá  
un flujo constante (3%-7%) (10) . La evidencia sugiere que es esa reinversión automática de  
dividendos la que llevará al máximo crecimiento de capital y un mayor impacto en el  
crecimiento combinado a largo plazo (11). Existen riesgos de riesgo sistémico del mercado, pero  
un enfoque de valor suele ser más resistente.  
Bonos corporativos y alternativos: Los Bonos Corporativos de Alto Rendimiento proporcionan  
un retorno fijo competitivo (5% a 8% aproximadamente) (8) . Aunque son pasivos, en estados  
económicamente angustiados, en crisis o en caso de incumplimiento por quiebra corporativa, se  
vuelven de alto riesgo masivo. Por lo tanto, diversificar los ingresos fijos es vital (23, 24).  
Propiedad intelectual y activos digitales  
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DE LA TEORÍA A LA PRÁCTICA: ESTRATEGIAS EFECTIVAS PARA QUE EL CAPITAL GENERE INGRESOS PASIVOS  
Este pilar agrupa estrategias de creación de activos en las que la estrategia de activos  
generativos, una vez ejecutada, se convierte en el bloque de construcción básico, generando  
ingresos sin necesidad de gestión.  
Monetización de PI: Patentes, libros electrónicos o bases de datos se convierten en regalías  
pasivas al licenciarlos. Saben que, aunque la inversión dará altos rendimientos (5%-15%), tienen  
un bajo nivel de pasividad desde el inicio del proyecto (Nivel 4), porque crear un activo (la  
escritura del libro, la patente) es altamente activo y consume mucho tiempo.  
Negocios digitales automatizados  
Los rendimientos potenciales para este segmento son los más altos (10%-25%), y sin embargo  
tienen el mayor riesgo (Nivel 5) y la menor pasividad inicial (Nivel 5) (4). Esta noticia socava la  
falacia de “ingresos fáciles”; la fase de construcción y automatización de desarrollar (e incluso  
lanzar) un emprendimiento digital (DropShipping, por ejemplo, o incluso solo otro SaaS básico),  
es un trabajo activo y emprendedor, uno que no es menos que intentar empezar de cero. La  
pasividad se alcanza solo después de la implementación y gestión de los sistemas de  
automatización y la subcontratación de la gestión (9).  
DISCUSIÓN  
Los resultados indicaron que el enfoque mencionado anteriormente genera ingresos pasivos  
efectivos principalmente a través de un camino híbrido calculado inteligentemente, equilibrado  
entre liquidez, posibilidad de crecimiento y flujo de caja (19) , lo cual es confirmado por la  
evidencia recopilada anteriormente. También notamos que, basándonos en la revisión de la  
literatura, los caminos encontrados en los hallazgos han sido altamente validados.  
En primer lugar, los hallazgos que señalaron a las acciones de dividendos y los REITs como  
estrategias de alta pasividad y riesgo moderado (Nivel 2) están de acuerdo con los modelos de  
economía financiera (10, 16) . De hecho, se ha establecido que, a largo plazo, el valor de un  
dividendo, como se ve en la valoración de empresas maduras con dividendos, supera el factor  
de crecimiento (11) . Como resultado, nuestros resultados refuerzan la visión de que los  
dividendos como flujo de caja duradero son centrales, y la reinversión de estos dividendos en  
los mercados de capitales es significativa para el retorno total (10) . Basado en lo anterior,  
parece que el inversor necesita prestar atención a la seguridad del dividendo más que a los  
aumentos de precios (18).  
Al mismo tiempo, las altas ganancias reportadas para los negocios digitales automatizados  
(10%-25%) deben ser vistas con cierto escepticismo práctico. Aunque estos hallazgos apoyan la  
literatura sobre emprendimiento digital y escala (4), es importante enfatizar que la naturaleza  
activa de la fase de creación y la alta probabilidad de fracaso siguen siendo obstáculos  
importantes (5) . Por lo tanto, nuestro descubrimiento se aleja de las nociones populares de  
"dinero fácil", ya que la verdadera pasividad solo ocurre después de un gran impulso hacia la  
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DE LA TEORÍA A LA PRÁCTICA: ESTRATEGIAS EFECTIVAS PARA QUE EL CAPITAL GENERE INGRESOS PASIVOS  
automatización y la subcontratación, un esfuerzo que ha sido descrito en la literatura más  
correctamente como "ingresos diferidos" en lugar de disponibles pasivamente (9).  
Por último, en el lado inmobiliario, su calidad como generador de ingresos pasivos no será  
cuestionada (14, 21). Sin embargo, los estudios recientes se han centrado en la tokenización y  
las inversiones fraccionadas que disminuyen las barreras de inversión de capital y, que quizás  
esté más relacionado, la gestión directa de bienes raíces que se está convirtiendo cada vez más  
en inversiones pasivas como lo son los REITs (17, 25). Esto, a su vez, indica que la piedra angular  
del ingreso pasivo sostenible es la completa desconexión del esfuerzo y el flujo de caja, donde  
este último se desarrolla gradualmente ya sea por gestión profesional o tratamiento  
automatizado de activos (1, 26) . Además, y puntos clave a tener en cuenta, un análisis del  
impacto fiscal (depreciación e impuestos) también encontró que el tratamiento preferencial de  
los ingresos por alquiler puede aumentar el rendimiento neto de los bienes raíces por encima de  
otras políticas, convirtiéndolo en un factor integral para la planificación financiera (23, 24).  
CONCLUSIONES  
Tanto la estrategia óptima como la pura pasividad: el mejor camino para alcanzar la máxima  
pasividad inicial con un riesgo moderado es diversificar con vehículos de mercado líquidos  
enfocados en el flujo de caja, incluyendo principalmente REITs de alto dividendo y carteras de  
acciones con dividendos estables, tal fusión genera una gestión mínima y una alta liquidez.  
Dilema entre retorno y pasividad. Existe una relación inversamente proporcional entre la  
condición de alto retorno, como en el caso de Negocios Digitales Automatizados o en Propiedad  
Intelectual, y la pasividad inicial. Las estrategias de alto rendimiento requieren ser consideradas  
como emprendimientos activos diferidos que contienen un "capital de tiempo" y un alto riesgo  
(confiere importancia a la fase inicial de creación) y no como inversiones pasivas tradicionales.  
Los factores de gestión tienen un rol significativo en el éxito en el largo plazo del capital esencial  
y hacen hincapié en la educación financiera como un factor que determina el tipo de activos, la  
eficiencia fiscal (más en bienes raíces) y el compromiso hacia desarrollar una estrategia de  
inversión pasiva de "comprar y mantener" que atribuye mayor importancia al flujo de fondos,  
en lugar de la apreciación.  
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